최근 미국 증시에서 인공지능 관련주들의 희비가 엇갈리며 투자자들 사이에서 큰 혼란이 일어났습니다. 특히 기존 소프트웨어 강자들의 주가가 힘을 못 쓰는 반면 하드웨어와 실질적인 수익을 증명한 기업들은 크게 오르는 모습입니다. 그 중심에는 몰트봇 이라는 새로운 형태의 AI 에이전트 등장이 큰 몫을 차지했습니다.
몰트봇이란 무엇이며 왜 SaaS 주가를 떨어트릴까요?
피터 스타인버그가 선보인 몰트봇은 로컬 컴퓨터에서 직접 구동되는 AI 에이전트입니다. 기존에는 비싼 구독료를 지불하고 어도비나 서비스나우 같은 서비스형 소프트웨어를 사용해야 했지만 이제는 개인 PC의 성능만으로도 유사한 기능을 수행할 수 있게 되었습니다.
이러한 기술적 변화는 기업용 소프트웨어 시장의 근간을 흔들고 있습니다. 클라우드 기반의 구독 모델이 더 이상 매력적이지 않게 되자 서비스나우는 9.9% 하락했고 크라우드스트라이크와 어도비 역시 동반 하락세를 면치 못했습니다. AI가 단순히 보조 도구를 넘어 소프트웨어 자체를 대체하는 단계에 진입한 것입니다.
로컬 AI 에이전트 몰트봇이 만드는 구독 경제의 위기
과거에는 강력한 연산 능력을 위해 중앙 서버의 힘을 빌려야 했으나 최근 M4 칩과 같은 고성능 프로세서가 보급되면서 상황이 급변했습니다. 개인의 기기 내에서 몰트봇 같은 에이전트가 복잡한 업무를 빠르게 처리하면서 굳이 외부 소프트웨어에 매달릴 이유가 사라진 셈입니다.
- 고비용 구독료 부담에서 해방되는 기업들
- 개인 PC 내에서 완결되는 보안 중심의 작업 환경
- AI 에이전트가 직접 코딩하고 디자인하는 자동화 시스템
이런 흐름은 온라인 밈으로 번지며 맥 미니 품귀 현상까지 불러왔습니다. 소비자들은 이제 클라우드 서비스에 돈을 쓰기보다 고성능 하드웨어를 구매해 직접 AI를 돌리는 방식을 선택하고 있습니다.
실적 발표로 확인된 AI 투자 수익화의 상반된 결과
마이크로소프트와 메타의 실적 발표는 AI 시장의 옥석 가리기가 시작되었음을 명확히 보여주었습니다. 마이크로소프트는 클라우드 성장률이 기대에 못 미치며 10% 가까이 주가가 빠졌습니다. 막대한 자본을 쏟아붓고 있지만 수익 회수가 더디다는 우려가 시장을 덮쳤기 때문입니다.
반면 메타는 AI를 활용한 광고 엔진의 정확도를 높여 실제 현금을 벌어들이는 능력을 증명하며 10% 넘게 폭등했습니다. 이제 시장은 단순히 AI 투자를 많이 하는 기업이 아니라 그 투자를 통해 실제 돈을 벌고 있는 기업에만 점수를 주고 있습니다.
샌디스크 어닝 서프라이즈와 반도체 슈퍼 사이클의 귀환
소프트웨어 섹터의 부진과 달리 하드웨어 업체인 샌디스크는 놀라운 실적을 기록했습니다. 주당 600달러를 돌파하며 12% 폭등한 배경에는 반도체 물량 부족과 압도적인 마진율이 존재합니다. AI 에이전트를 구동하기 위한 인프라 수요가 여전히 강력하다는 증거입니다.
- 샌디스크의 예상치를 2배 웃도는 영업 이익
- 고성능 메모리와 하드웨어 수요의 폭발적 증가
- 향후 2년간 지속될 것으로 보이는 반도체 슈퍼 사이클
이러한 흐름은 SK하이닉스와 삼성전자 같은 국내 기업들에게도 긍정적인 신호로 해석됩니다. AI를 돌릴 하드웨어의 가치는 몰트봇 같은 에이전트가 확산될수록 더욱 높아질 것으로 보입니다.
몰트봇 활용을 위한 고성능 하드웨어 수요가 늘어나는 법
AI 에이전트가 일상화되면서 하드웨어를 선택하는 기준도 변하고 있습니다. 단순한 사무용 PC가 아니라 로컬 AI를 원활하게 구동할 수 있는 높은 대역폭과 연산 능력이 필수가 되었습니다. 이에 따라 투자자들의 시선도 소프트웨어에서 하드웨어 밸류체인으로 이동하고 있습니다.
- 강력한 NPU 성능을 갖춘 최신 프로세서 선호
- 로컬 연산을 지원하는 고용량 메모리 탑재 PC
- 에이전트 구동을 위한 최적화된 하드웨어 세팅 공유
맥 미니 설치 사례가 밈처럼 확산되는 현상도 이와 궤를 같이합니다. 개인들이 직접 AI 시스템을 구축하는 시대가 오면서 단순 구독형 서비스들의 설 자리는 점차 좁아지고 있습니다.
인플레이션을 자극하는 유가 상승과 투자자 대응 전략
기술주의 변동성 외에도 거시 경제의 불안 요소가 남아있습니다. 유가가 60달러를 넘어서며 상승세를 타고 있으며 이는 트럼프 행정부의 중동 개입 가능성과 맞물려 있습니다. 에너지 가격 상승은 결국 물가를 자극해 연준의 금리 인하 계획을 방해할 위험이 큽니다.
금 가격 또한 엄청난 변동성을 보이며 5,000달러 선에서 등락을 반복하고 있습니다. 안전자산조차 투기 자산처럼 움직이는 지금의 시장에서는 철저한 리스크 관리가 필요합니다. AI 섹터 안에서도 숫자로 실적을 증명하는 기업과 하드웨어 인프라 기업 위주로 포트폴리오를 재편하는 고민이 필요한 시점입니다.
마무리
지금까지 몰트봇 등장이 불러온 소프트웨어 시장의 지각 변동과 미국 증시의 실적 흐름을 살펴보았습니다. 이제는 단순히 기대감만으로 주가가 오르는 시기는 지났으며 실제 수익 창출 능력이 기업의 생존을 결정하고 있습니다. 하드웨어의 강세와 로컬 AI의 확산을 주의 깊게 살피며 변화하는 투자 환경에 기민하게 대응하시기 바랍니다.
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